Menu

Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля

0 Comment

Узнай как замшелые убеждения, страхи, стереотипы, и подобные"глюки" мешают человеку быть финансово независимым, и самое основное - как устранить это дерьмо из"мозгов" навсегда. Это нечто, что тебе никогда не расскажет ни один бизнес-консультант (просто потому, что не знает). Кликни здесь, если хочешь прочитать бесплатную книгу.

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: Современная теория и практика учета рисков и их ме- 10 сто в анализе нефтегазовых проектов 1. Теоретические основы анализа нефтегазовых проектов 1. Критерии эффективности нефтегазовых проектов 1. Система рисков, влияющих на оценку эффективности 30 проектных решений в нефтегазовой отрасли 1. Качество строительства скважин как фактор риска 39 нефтегазового проекта 1.

Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли

Становится очевидной необходимость в новых подходах к учету экологических и техногенных рисков при разработке проектов как для обеспечения безопасности людей и природной среды, так и для оценки эффективности инвестиционного проекта в целом. . - . , , , , .

Экономическая оценка инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли проекта, выявлены его сильные стороны, проведена оценка рисков при.

Классификация и оценка рисков нефтегазовой отрасли На протяжении последних трех лет усилия мирового делового сообщества были направлены на решение основного вопроса — как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. Для нефтегазовых компаний данная проблема остается актуальной и на сегодняшний день: Компании нефтегазовой отрасли оказались подвержены влиянию сложившейся в мире экономической ситуации, на фоне которой возникли риски. Практически все из имеющихся рисков имеют долгосрочный характер.

Стрелки обозначают прогнозируемое изменение уровня риска к году. Риски несоответствия законодательным требованиям связаны с политикой, правовыми вопросами, нормативным регулированием и корпоративным управлением. Финансовые риски возникают в результате нестабильности рынков и реального сектора экономики. Стратегические риски обусловлены характером взаимодействия с клиентами, конкурентами и инвесторами. И, наконец, операционные риски оказывают влияние на процессы, системы, персонал и цепочку создания стоимости компании в целом.

Не потеряй свой шанс выяснить, что реально необходимо для материального успеха. Кликни здесь, чтобы прочесть.

Ниже представлен перечень наиболее значимых рисков, с которыми сталкиваются российские нефтегазовые компании. Многие месторождения нефти и газа расположены в труднодоступных районах. Это не только существенно увеличивает расходы на поисково-разведочные мероприятия и добычу, но и приводит к росту рисков, связанных с необходимостью осуществления дополнительных капиталовложений.

Величина налогов и неналоговых платежей практически никак не зависит от прибыльности конкретных проектов по разработке месторождений. Наиболее сильно это отражается на независимых нефтяных компаниях.

Методика количественного анализа инвестиционных проектов в условиях риска дана в гл. По результатам количественного анализа должно быть принято решение о приемлемости данного инвестиционного проекта , С этой целью может быть использовано сочетание показателей эффективности и риска доходность — риск или рассчитан единый показатель эффективности инвестиций с поправкой на риск. Недостатками метода иногда считают принятие допущения степенного или экспоненциального возрастания риска и возможность отклонения выгодных проектов в связи с тем, что их дисконтируют по повышенной ставке.

Однако на практике риск возрастает во времени быстрее, чем экспонента, поэтому метод применим для большинства случаев кроме специфических инвестиций с аномальной кривой требуемой доходности. Существенным недостатком и одновременно достоинством метода является то, что он фактически, при правильной оценке рисковой премии сопоставляет инвестициям их рыночную оценку математическое ожидание текущей стоимости.

Знание всех современных методов анализа рисков инвестиционных проектов с учетом специфики нефтегазовой отрасли; Умение практически.

Мировой опыт управления рисками в нефтегазовой отрасли . Особенности управления рисками в нефтегазовой отрасли 1. Экономические риски глобального рынка энергоресурсов 2. Макроэкономические риски и их влияние на ТЭК Россиимились с вами поближе! Операционные риски нефтегазовых компаний . Финансовые риски в условиях глобального финансового кризиса . Управление рисками стратегического планирования .

Оценка эффективности и& рисков инвестиционных проектов в& нефтегазовой отрасли

Биржевая торговля в сфере топливно-энергетического комплекса: Таким образом, не прибегая к хеджированию, компания могла бы получить прибыль 2 долл США за тонну, что в целом составило бы 4 тыс долл США. Но, в результате хеджирования, получив на фьючерсном рынке убыток в 2 долл США за тонну, она не получила дополнительную прибыль. Проблема недополучения прибыли, прежде всего, вызывает недовольство у акционеров, поскольку они лишаются возможных дивидендов. Кроме того, руководство компании может рассматривать затраты на хеджирование не нужными, лишившими ее прибыли, особенно, когда неблагоприятные ценовые ожидания не оправдались.

В этой связи стратегии хеджирования должны разрабатываться совместно всем руководством нефтегазовой компании и доводить их до акционеров.

инвестиции в нефтегазовые объекты сопряжены с неопределенностью Риск проекта на этапе его реализации можно уменьшить, предусмотрев.

В последнее время большую актуальность приобрела проблема выбора эффективных методов оценки рисков реализации инвестиционных программ нефтегазовой промышленности. Это связано с высоким уровнем неопределенности, существующем на каждой стадии реализации программы. Следовательно, необходимо проанализировать существующий инструментарий и определить методы, которые позволят комплексно оценить риски инвестиционных программ.

Анализ существующих рисков для нефтегазовой отрасли и определение количественных и качественных методов экономико-математического моделирования, которые могут быть использованы в риск-менеджменте. В статье применены общенаучные методы и приемы исследования: Разработана схема управления рисками, которая может быть использована для крупномасштабных проектов.

Центр инновационных компетенций

Например, риск - это то, что связано с возможностью как благоприятного, так и неблагоприятного, даже трагического, исхода [30]. Из данного определения неясен предмет исследования. Часто под риском понимают вероятность негативного события [ ]. На наш взгляд это определение неприемлемо, так как оно не учитывает последствия события. С позиции вероятностной логики, понятие риск, в классическом определении, характеризуется сочетанием вероятностей: В общем случае потенциальная опасность в промышленности характеризуется, по крайней мере, двумя составляющими величинами - вероятностью возникновения аварии и величиной возможного экономического, экологического или социального ущерба от нес.

Образовательный центр МФЦ>Семинары в области экономики, финансов и менеджмента>Риски инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли.

Актуальность исследования обусловлена теоретической и практической значимостью проблемы формирования эффективной системы риск-менеджмента в условиях роста экономических и техногенных рисков в современном обществе как важнейшего фактора конкурентоспособности и рентабельности бизнеса. В настоящее время риск-ориентированный подход к управлению капиталом получает широкое распространение в различных отраслях экономики, при этом механизмы применения данного подхода для высокотехнологичных компаний нефтегазового бизнеса являются недостаточно изученными.

Конкурентоспособность высокотехнологичного бизнеса во многом зависит от его способности устойчиво функционировать и генерировать денежные потоки и оценивать специфические риски сопровождающие проект. Ключевой в данном аспекте является проблема управления рисками, решение которой является необходимым условием обеспечения долгосрочной устойчивости высокотехнологичных компаний. Особую значимость данная проблема приобретает в условиях реализации инвестиционных проектов, которые могут увеличить эффективность и масштаб бизнеса, либо привести компанию к краху.

В статье представлена концепция системы управления рисками нефтегазовых компаний при реализации инвестиционных проектов. Предложена рейтинговая модель оценки риска инвестиционных проектов с учетом множественных факторов. Модель управления капиталом, которая является широко распространенной и общепризнанной в риск-менеджменте, является основой для предложенного авторами подхода к управлению рисками нефтегазовых компаний.

Разработан метод оценки экономического капитала на основе модели Мертона - Васичека, который позволяет устанавливать операционные ориентиры для управления долгосрочной устойчивостью нефтегазовых компаний в условиях инвестиционного риска. Для этого предлагается комплексный авторский методический подход к оценке экономического капитала нефтегазовой компании, который позволяет быстро и качественно выявлять наиболее опасные факторы в реализации соответствующих инвестиционных проектов, а также разрабатывать программу управления долгосрочной финансовой устойчивостью высокотехнологичной компании.

Риски инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли: моделирование и оценка

Неизвестно точно, каковы будут цены на ресурсы, налоги, объем добычи, затраты в случае аварий. Инвестор заинтересован в -получении максимальной прибыли. Из всех предлагаемых проектов необходимо выбрать тот, в котором прибыль будет максимальной [19,68, ]. Использование стандартных вероятностных моделей, с определенными функциями распределения входных параметров является необоснованным.

онные проекты, разработка и обустройство нефтяных месторождений. Приводится классификация факторов риска инвестиционных проектов, учиты.

Шишаев Глеб Юрьевич Целевая аудитория: По окончании курса участники смогут: Показать программу курса День 1 Экономическая оценка инвестиционного проекта. Оценка на основе балансовой стоимости. Оценка на основе рыночной стоимости. Оценка на основе денежных потоков. Денежные потоки и их виды. Ценность денежных средств в различные периоды времени. Проценты и их виды.

Практические задания по начислению процентов. Применение схем начисления процентов. Расчет денежных потоков при их смещении во времени.

Экономика инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Нефтегазовый сектор в хозяйственной системе России. Особенности управления нефтегазовыми проектами. Аналитический обзор методик оценки эффективности освоения нефтегазовых ресурсов.

Рассмотрен процесс идентификации рисков планируемых проектов В то же время реализация проектов, связанных с СПГ, требует крупных инвестиций и Традиционно оценку рисков нефтегазовых проектов разделяют на.

Взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях новый риск. Неопределенность энергетической политики Согласно общему мнению, степень актуальности данного риска по сравнению с предыдущим годом возросла риск поднялся со второй на первую позицию.

В нынешнем году сохраняется некоторая неопределенность в отношении приоритетов энергетической политики. Отчасти это обусловлено нечеткими результатами Конференции по изменению климата, прошедшей в декабре года в Копенгагене, а также неспособностью США выработать понятную энергетическую политику. Экологическая катастрофа в Мексиканском заливе еще больше усложнила процесс принятия решений в области энергетической политики во всех регионах.

Неопределенность энергетической политики снижает эффективность мероприятий по планированию деятельности, формированию инвестиционной стратегии и обеспечению устойчивости к изменениям спроса и предложения. Это, в свою очередь, повышает вероятность дисбаланса спроса и предложения в связи с замедлением темпов инвестиционной деятельности. В общих чертах, отсутствие определенности относительно предстоящих изменений в законодательных и нормативных требованиях негативно отразится на дальнейшем развитии отрасли и затруднит осуществление долгосрочных инвестиций.

Возможные мероприятия по управлению данным риском: Применение структурированного подхода к информированию политических лидеров и широкой общественности о необходимости согласованной и последовательной энергетической политики, а также к лоббированию этого вопроса в политических кругах и обществе. Это долгосрочная цель, на реализацию которой потребуются значительные ресурсы.

Инвестиционные нефтегазовые проекты : эффективность и риски : учебное пособие

Существующие механизмы финансирования инвестиционных проектов можно разделить на финансирование из собственных прибыль и амортизация и заемных средств. Финансирование из заемных средств можно разбить на две группы механизмов, применение которых делает акционерное финансирование или не делает долговое финансирование инвесторам стать собственниками финансируемых ими предприятий и производств, передавая или не передавая при этом им также права контроля за производственной деятельностью финансируемых экономических единиц.

В свою очередь, в рамках долгового финансирования могут быть выделены три основные возможности осуществления финансирования инвестиционных проектов - бюджетное, корпоративное и проектное финансирование - отличающиеся источниками обеспечения привлекаемых заемных средств рисунок 1.

Аннотация: Успешность инвестиционного нефтегазового проекта во многом определяется способностью учесть и оценить риски.

Стратегическое управление деловыми рисками в нефтегазовой отрасли Важной задачей нефтегазовой компании является максимизация ее рентабельности и капитализации путем формирования оптимальной структуры активов. Обычно она выполняется путем одновременной реализации нескольких масштабных инвестиционных проектов, связанных с приобретением лицензий на разработку запасов нефти и газа, освоением месторождений, реконструкцией предприятий нефтепереработки, развитием сбытовых сетей.

Выполнению проектов сопутствуют деловые риски, влияние которых необходимо учитывать при распределении ресурсов. Основные риски, сопутствующие инвестиционным нефтегазовым проектам, включают неопределенность рыночной цены нефти и газа, а также техническую неопределенность в сфере разведки запасов продуктивность месторождений и добычи себестоимость. В России большую роль приобретают риски политические и налоговые, а также технические риски, связанные, например, с износом основных фондов и ненадежностью системы материально-технического обеспечения.

Следует отметить, что эти риски характерны не только для России. Экономическая, политическая и социальная инфраструктура многих стран с богатыми нефтегазовыми запасами делает высоко рискованной реализацию инвестиционных проектов на их территории. Рациональный баланс между рисками и экономической эффективностью проектов обеспечивается путем глубокого анализа среды деятельности компании с учетом факторов, определяющих инвестиционную привлекательность нефтегазовых активов.

Ниже приведен примерный список таких факторов.

5.2 Идентификация рисков проекта

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очиститься от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!